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这个主题神了!A股深V全靠它 外资爆买4000亿

2019-09-28 01:58 作者:本站作者 来源:网络整理 次阅读

        在经历5月6日“突袭式”暴跌之后,本周二(5月7日)A股尾盘终于迎来“深V式”反转,最终以上涨0.69%收盘。以食品饮料为代表的大消费主题,成了救主的最大功臣!      从申万28个一级行业表现来看,家电、食品饮料、医药生物等大消费板块处于领涨地位!      而从5月7日当天的板块主力资金净流向数据看,食品饮料、家用电器也成为了为数不多的净流入板块,尤其是食品饮料,可谓是一枝独秀,单日主力净流入超5亿元!      而且个股方面食品、医药板块也在弱势中掀起涨停潮!      中国人消费有多强劲

  为何消费能拯救A股?来看看中国人的消费有多强劲,你就明白了!

  人民日报5月7日文章给出一组“五一”小长假的消费数据:

  假日期间,日均有9266趟列车飞驰、1.6万个航班起落,国内旅游接待总人数约1.95亿人次,银联网络交易总金额高达1.29万亿元,相当于中国人一天消费就“刷”掉3225亿元。

  人民日报文章观点认为,这是中国经济内生动力强劲的缩影。面对复杂严峻的国内外形势,今年以来,中国经济运行开局良好,主要指标保持在合理区间并好于预期,展现出十足的韧性。

  而经济数据也验证了这一点。国家统计局最新数据显示, 2019年一季度,社会消费品零售总额97790亿元,同比名义增长8.3%(扣除价格因素实际增长6.9%,以下除特殊说明外均为名义增长)。其中,3月份社会消费品零售总额31726亿元,同比增长8.7%。      值得注意的是,一季度餐饮收入10644亿元,同比增长9.6%,其中3月份餐饮收入3393亿元,同比增长9.5%。

  平安证券对此表示,受益于减税效应,食品饮料为主的消费增长韧劲良好,资金结构和产业间相对收益率比较或继续推动估值结构转换,资金和市场活跃度提升,对食品饮料为主的消费股偏好逐渐提升。

  北上资金:大消费占持仓4成

  而被视作A股风向标的北上资金也验证了这点。国金证券提供的数据显示,截至2019年4月底,陆股通资金持有A股市值1.05万亿元,占A股流通市值的2.31%。

  从存量持仓市值来看,分别为食品饮料(2135.85 亿元)、家用电器(1135.02 亿元)、非银金融(1026.79 亿元)、银行(948.93 亿元)、医药生物(913.01 亿元),持仓市值占比分别为 20.35%、10.81%、9.78%、9.04%、8.70%。      也就是说,大消费三大板块中食品饮料、家用电器和医药生物,外资合计持股4183亿,占比高达4成!

  个股方面,更是以大消费为主。在2019年4月陆股通持股市值TOP20名单中,贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、洋河股份5只食品饮料股榜上有名,分别为1131亿、299亿、259亿、133亿、126亿元,排名第一、七、九、十四、十五位。      国盛证券投资策略认为,外资在持续配置A股,长期增量空间广阔。国际经验来看,外资偏好于本土优势行业和特色产业,且这一偏好具有持续性,对应板块走势受外资影响也更为明显。大消费是典型的本土优势产业,亦是外资长期增持的主要方向,未来外资对大消费板块的青睐仍将持续,推荐业绩相对稳健或符合消费升级方向的餐饮等大众消费龙头。

  姜超:大消费这边风景独好

  海通证券姜超也在5月5日的研报中表示,本轮消费板块领涨,这边风景独好。

  姜超认为,从领涨板块来看,本轮牛市和14-15年的大水牛有着重要差别,在14-15年时的领涨板块中仍有工业和房地产等周期行业,而本轮领涨的四大行业分别是日常消费、信息技术、电信服务、医疗保健,这全部都是消费和科技相关的行业。

  姜超表示,因此从本轮牛市的行业表现角度来看,这完全不同于过去刺激政策下的短期快牛,而其实更类似于美国式的慢牛行情。大家都知道美国股市长期走牛,过去30年牛市当中领跑的四大行业分别是信息科技、医疗保健、可选消费和必需消费,其实就是消费和科技类行业长期领涨。      机构:后市前景并不悲观

  而展望后市整体前景,机构观点并不悲观。

  华鑫证券认为,外围不可控风险成为短期行情的决定因数,所以不可不防,而本周一的行情走势也验证了这一预期。不过对于下一阶段行情反而开始逐步乐观了,因为场内投资者过分悲观的预期,很大程度上已经将未来的风险点反应在了A股的价格,但A股盈利预期已经被提前确认,2018Q4全部A股归母利润增速为-1.9%,2019Q1全部A股归母利润增速为9.39%,出现明显的拐点,此后在减税降费的助推之下,能够保证2019Q3、Q4全A归母利润增速的持续改善,所以在盈利持续改善的助推之下,A股持续下跌的逻辑并不存在,短期暴跌之后,更接近于“一步到位”。

  星石投资首席执行官杨玲认为周一市场的暴跌是情绪宣泄的短期现象,长期来看市场仍然会回到业绩主导的基本面行情中,调整之后震荡上行的趋势不变。政策作用下,国内环境和企业信心出现了明显的改善,未来仍具备震荡上行的基础。

  第一, 国内经济环境出现了明显的修复:跟2018年经济受内外交困持续下滑的趋势不同,在国内逆周期调整政策的作用下,国内经济出现了一定的企稳迹象。

  第二,企业信心已经得到了较大程度的恢复:自民企座谈会以来,中央和地方相继出台了多项民营企业的支持政策,企业的融资环境已经出现了较大的改变,企业的融资可得性大大增强,企业信心和企业现金流均得到了明显的改善。

  第三,国内政策相机抉择能力增强,今日央行宣布针对中小银行的定向降准便是政策相机抉择的体现:今日央行罕见在开盘时针对中小银行定向降准,释放了2800亿流动性,既是为了加强对小微和民企等重点薄弱领域的支持,也是为了提振市场信心,同时也有助于打消“货币政策转向”等市场悲观担忧。

  仅供投资者参考,不构成投资建议

  股市有风险,投资需谨慎

  (文章来源:东方财富证券研究所)